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郑雅斌（金麒麟分析师）
海通金融工程首席分析师
S0850511040004
投资要点
随着机构投资者队伍的不断壮大，指数基金在近几年得到了飞速发展，资产规模更是节节攀升。截至2024年4月30日，跟踪沪深300的被动指数基金和增强指数基金规模已达到7539亿元，跟踪中证500的被动指数基金和增强指数基金规模已达到1975亿元，跟踪中证1000的被动指数基金和增强指数基金规模已达到931亿元，跟踪科创50的被动指数基金和增强基金规模已达到1574亿元。
沪深300指数和中证500指数均会在每年的6月和12月进行定期调整；科创50指数会每季度调整一次。由于样本股调整是被动的操作，因此若调入调出样本股的调整规模较大，则可能带来交易性的投资机会。
指数样本的调整方案以中证指数有限公司的指数编制细则为准。对于6月份的样本股调整，交易数据和财务数据均截止至当年的4月30日，因此按照细则对指数样本股调整进行预测便成为了可能。本文对即将于6月份调整的沪深300、中证500和科创50进行样本股调整预测，为投资者提供投资参考。
沪深300指数。根据我们的预测，三安光电、海航控股等11支股票将会被调入沪深300指数，而华侨城A、天山股份等11支股票将会被调出沪深300指数。
中证500指数。根据我们的预测，中控技术、舍得酒业等50支股票将会被调入中证500指数，而大悦城、深圳机场等50支股票将会被调出中证500指数。
科创50指数。根据我们的预测，芯联集成-U、佰维存储等3支股票将会被调入科创50指数，而禾迈股份、思瑞浦等3支股票将会被调出科创50指数。
风险提示。本报告根据客观数据，依据中证指数公司制定的指数编制规则进行预测，分析师未进行主观判断；预测结果仅供投资者参考，最终结果以指数公司公布的名单为准。
正文
1.沪深300指数
沪深300指数选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司为样本股。根据股票在最近一年的日均成交金额和日均总市值进行排序、通过缓冲设置、剔除重大亏损（长期停牌）的股票等步骤得出最新一期的股票，每次调整数量不超过成分股数量的10%。
2021 年 11 月 19 日，中证指数发布公告，修订沪深 300 指数样本空间规则，将创业板证券进入指数样本空间时间规则调整为上市时间超过一年，编制方案其余部分保持不变。
表1展示了我们对2024年6月沪深300指数样本股调入调出的预测。根据我们的预测，三安光电、海航控股等11支股票将会被调入沪深300指数，而华侨城A、天山股份等11支股票将会被调出沪深300指数。
2.中证500指数
中证500指数选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司为样本股，剔除了其中的沪深300样本股和日均总市值排名前300位的股票。根据股票在最近一年的日均成交金额和日均总市值进行排序、通过缓冲设置、剔除重大亏损（长期停牌）的股票等步骤得出最新一期的股票，每次调整数量不超过成分股数量的10%。
表2展示了我们对2024年6月中证500指数样本股调入调出的预测。根据我们的预测，中控技术、舍得酒业等50支股票将会被调入中证500指数，而大悦城、深圳机场等50支股票将会被调出中证500指数。
3.科创50指数
科创50指数选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的科创板市场公司为样本股。根据股票在最近一年的日均成交金额和日均总市值进行排序、通过缓冲设置、剔除重大亏损（长期停牌）的股票等步骤得出最新一期的股票，每次调整数量不超过成分股数量的10%。
表4展示了我们对2024年6月科创50指数样本股调入调出的预测。根据我们的预测，芯联集成-U、佰维存储等3支股票将会被调入科创50指数，而禾迈股份、思瑞浦等3支股票将会被调出科创50指数。
风险提示：本报告根据客观数据，依据中证指数公司制定的指数编制规则进行预测，分析师未进行主观判断；预测结果仅供投资者参考，最终结果以指数公司公布的名单为准。
