作为投资的热门赛道，尽管医药行业在漫长的调整期中徘徊，但仍有不少投资者在期待行业的否极泰来。富荣基金的基金经理李天翔表示，站在中长期角度，依然比较看好医药行业。
纵观过去几年，医药行业尽管整体表现不佳，不过仍有部分细分领域走出独立行情，比如2023年初的中药。因此，寻找医药板块的细分机会显得尤为重要。
政策春风到创新
《“十四五”医药工业发展规划》指出：“医药工业是关系国计民生、经济发展和国家安全的战略性产业，是健康中国建设的重要基础。”在国家鼓励创新的大背景下，创新药更是首次写入今年的政府工作报告，同时还在大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力中提到“积极打造生物制造等新增长引擎”“开辟生命科学等新赛道”。政策东风正为创新药大发展打开方便之门，市场亦对此抱有非常大的期待。
那么，生物医药领域的新质生产力是什么？根据中国政府网发布的解读指出，生命科学是研究生命现象，揭示生命活动规律和生命本质的科学，是促进未来发展的有效力量。诸如细胞治疗、基因治疗等都是当前生命科学的前沿应用。
如今，生物医药行业正迎来新质生产力的变革，创新药研发和新技术应用的融合发展成为行业主题。医疗健康与信息技术的深度融合尤为关键，要充分把握科技、产业变革的历史机遇，利用智慧医疗和健康大数据、生物技术、人工智能等前沿科技，有效推动新服务模式的产生与应用，促进医药健康领域生产力的质的飞跃。
富荣基金的基金经理李天翔表示，近几年，整个医疗领域新技术的应用其实已经拓展到了整个全生命周期的各个环节，并且产生了大量的数据，这些数据或将会成为新质生产力在医药行业发展的动能。在新质生产力的驱动下，创新推动产业转型升级，创新药有望迎来政策春风。
重点关注国产医药
站在中长期角度，李天翔表示依然比较看好医药行业。然而他也指出，从去年到现在，整个医药行业持续调整，不仅有宏观经济的因素，也包括全球政治的不确定因素，这给投资层面的决策带来了一些变化。
首先，基于中长期对生物医药行业的看好，今年重心放在了国内生物医药领域，会重点去关注业务重心在国内的部分企业。“以创新药为例，创新药所面对的市场，或市场重心在国内的企业，以及在国内开展业务的部分医疗器械或医疗设备企业，这是我关注的重点。”李天翔如是说。
之所以把这样的板块作为核心关注的一个重要原因，是基于全球市场的不确定性在加剧。从价值投资的角度出发，海外业务的不确定风险增强，所带来的营收、业绩的可预测性的难度会增大。因此，将重点关注确定性更强，可以兑现营收和业绩的国内企业。
此外，近期网传一份医药方面的征求意见稿，尽管该文件尚未获得官方确认，但创新药板块已经有所反应。
对此，李天翔认为，如果政策可以落地，那么国内创新药市场的投资机会值得重点关注。并预计，今年生物创新药的部分优质企业有望兑现业绩。
其次，国务院发布推动大规模设备更新以及消费品以旧换新的方案，映射到生物医药行业，医药或基层医疗设备更新迭代这一领域，可以重点关注。比如医学影像、放射治疗、远程治疗、手术机器人等，这些都可以囊括在大规模设备更新范围内。
李天翔指出，事实上，医疗设备的国产化进程已经处于加速过程中，上述政策的落地，将有可能进一步加速这一进程，相关企业的营收、利润有较大概率在今年实现增速上的突破。
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