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用户感叹“活钱理财”真香,银行顺势推“低波稳健”产品,10月理财规模回升

华夏时报记者 卢梦雪 冉学东 北京报道

经历了9月份的暂时性下降后,银行理财规模在10月份开始回升。普益标准数据显示,10月份前三周银行理财产品存续规模相对9月底合计增长约1万亿元。

受2022年末债券市场波动及上半年末存款冲量等因素影响,今年上半年银行理财管理规模跌落了资管行业的“头把交椅”。在市场环境波动下,“活钱理财”“现金管理”成为许多投资者的心头好,在投资者“稳稳的幸福”的期待下,《华夏时报》记者注意到,稳中有进也成了许多银行及理财公司产品策略的主要方向。

针对此现象,兴银理财副总裁章杉杉认为,市场波动导致客户偏向于选择低波动稳健产品,这是一个正常的市场信息反馈的过程。但他同时指出,银行理财推低波稳健产品,并不是放弃高波动资产,银行理财公司有能力多线作战,满足不同客户的需求,“今年主要的产品特征是低波性质,但是另一类产品我们也同样在坚持、努力”。

银行理财产品“稳”字当头

去年几次银行理财大规模破净潮后,今年以来资本市场持续波动,银行理财产品收益未达预期,市场风险偏好持续下行。

“今年很多购买理财产品的老百姓,把理财产品的稳健性放在了比收益性更优先的考量,期望理财产品具备三性,即低波动性、强稳健性和高确定性。”在近期由普益标准主办,浦银理财联合主办,西南财经大学信托与理财研究所提供学术支持的“第十二届普益标准财富论坛”上,光大理财副总经理李永锋表示。

记者注意到,在投资者避险情绪释放之下,理财产品的安全性和稳定性成为越来越多的投资者关注的重要方向。在存款利率下行之下,活钱理财、现金管理类产品由于其相对较高的收益率、高流动性而为许多投资者青睐。

投资者避险需求大涨对银行理财产品体系建设有何影响?

平安理财首席产品官刘凯谈到,低波稳健类产品在近期持续受到客户所青睐,对于银行理财产品体系的建设,主要有以下几方面的影响:一是现金类产品的创设有所增加,作为唯一的可以按照全摊余成本法来估值的品类,有条件为客户提供更有优势的收益体验;二是日开持有期的低波固收产品也同样大幅度增加,这类产品兼顾流动性、回撤和收益性,在债市有利的环境下,具有极强的生命力;三是封闭固收取代定开固收,成为中长期限固收产品的发行主力。在中长期限、中高风险类产品上,理财机构要利用多资产多策略的绝对收益解决方案,在有限波动的前提下,为客户实现到期高概率的较高收益。

但“稳”字当头并不意味着对权益类、混合类资产的放弃。平安理财、兴银理财、交通银行、吉林银行等机构均表达了对权益类资产后续发展的积极态度。“中国居民家庭对于权益类资产的关注度将会提升。”交通银行私人银行部副总经理黄大海表示。

普益标准数据显示,截至11月12日,10月份全市场共存续理财产品36500款,其中开放式产品占比36.06%,封闭式产品占比63.94%。从投资性质来看,固收类产品最多,占比90.94%;混合类产品次之,占比5.71%;权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少,合计仅有508款。此外,在存续的固收类产品中,现金管理类产品有802款,环比增加27款,占比2.42%。从上述数据可见,固收类产品仍为银行理财市场主流。

10月份银行理财规模回升

中国银行业理财市场半年报告(2023年上)》显示,截至2023年6月末,银行理财市场存续规模25.34万亿元,同比减少13.07%,较2022年末的27.65万亿元减少超2万亿元,较2022年9月末30万亿元规模的峰值下滑超4万亿元。而公募基金规模却在上半年达到了27.69万亿元,超过了银行理财规模,夺得了长期以来由银行理财占据的大资管市场“头把交椅”。

“今年以来银行理财规模下降,一方面是经历过去年四季度的波折,部分客户正在回归储蓄市场,另一方面银行理财本身在能力上面还有比较大的提升空间。客户选择更适合他们的产品是正常现象。”章杉杉表示。

李永锋则指出,基金和银行理财的客群和赛道是存在一定差异的,与基金相比,理财产品有稳健性和高性价比的优势,“公募基金的增长,其中也有理财产品投资基金产品贡献的份额,其实理财产品今年的规模也在持续稳步增长。”

银行理财规模确实在持续恢复。招商证券近日发布的研报显示,11月理财规模有望明显平稳增长,估算10月末理财规模约27.3万亿元,较6月末回升约2万亿元。多家银行发布的三季报理财规模数据也较上半年有不同幅度的增加。多家研究机构机构在研报中表示,银行理财存续规模在四季度有望进一步提升。

“银行理财个人客户贡献规模达90%,公募基金个人客户贡献规模仅占53%,个人客户在理财产品的配置上仍然超过公募基金,这个趋势仍将延续。”平安理财首席产品官刘凯表示,银行理财与基金在客群上存在一定差异,但也需要向公募基金的发展路径学习,产品多元化、渠道多元化,除了更好地满足客户多层次需求之外,也有利于规模增长的稳定和可持续。

责任编辑:孟俊莲 主编:张志伟

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