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狂飙!万亿市场,“大黑马”出现了!

来源:中国基金报 

上证50、沪深300、中证500盘踞股票ETF前三强的市场格局变了。     

继今年2月份超过中证500ETF后,近日华夏科创50ETF管理规模达到573.53亿元,再度超过上证50ETF同期规模,跻身股票ETF市场规模亚军,打破了这一市场三大主流宽基指数“轮流领衔”的局面,成为今年股票ETF市场最大的“黑马”基金。

多位业内人士对此表示,科创50ETF规模的跃升,不仅体现了投资者对科创板投资机会的广泛关注,也展现了科创板市场在开市3年半时间,正在成为各路资金布局“硬科技”领域的重要方向,崛起为主流宽基指数“风向标”之一,并在资本市场愈发凸显重要性,跻身为举足轻重的板块。

科创50ETF跻身规模亚军

打破股票ETF市场格局

随着近年来股市行情和风格的切换,股票ETF市场龙头频繁更迭。         

在今年2月超过中证500ETF后,截至3月14日收盘,华夏科创50ETF总规模达到573.53亿元,再次超过同期华夏上证50ETF的565亿元规模,成功跻身股票ETF前两强。同时,该只基金打破了沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF长期霸榜股票ETF“前三强”的市场格局,实现了历史性的跨越。       

华夏科创50ETF成立于2020年9月28日,是科创板开市一周年后首批成立的科创50指数场内基金,科创50指数作为科创板龙头公司的旗舰指数,在赚钱效应带动下,市场投资热情高涨。首批产品一度大卖1000亿元,募集规模上限均在50亿元左右。经过近两年半的运作,华夏科创50ETF规模激增10倍以上,成为最快跻身股票ETF龙头的产品。         

谈及科创50ETF规模跃升的现象,一位公募基金经理分析,科创50ETF产品作为重要的投资工具,通常是投资者跟踪科创板市场走势的工具,在今年经济复苏和A股市场震荡上行中,不少投资者看好科技、数字经济、新能源等科创板“硬科技”公司,借道股票ETF是投资科技创新企业的较好途径,科创50ETF也获得了资金的净买入;另一方面,今年年初A股大涨,上证50、沪深300、中证500等大盘宽基ETF龙头“越涨越卖”,都在2月初高点出现资金净流出,规模出现了一定程度缩水。

“此消彼长之下,科创50ETF跻身前两强,成为仅次于沪深300ETF的龙头产品。”该基金经理称。

北京一位股票ETF基金经理也认为,作为科技创新的重要阵地,科创板聚集了大量优质创新企业,是一条长期景气向上、科技属性强的赛道,聚集了科技安全、数字经济、人工智能、新能源等优秀企业,代表着政策支持和投资者认可的产业方向,本身就具备长期投资价值。同时,当前的科创50指数点位低,估值和业绩均有较大提升空间,科创50指数基金也是投资者布局科创板的优秀投资工具。         

Wind数据显示,截至3月15日,科创50指数当前动态市盈率40.76倍,位居该指数上市以来14.81%分位,估值水平处于历史低位。今年以来,该指数涨幅4.94%,在各大类宽基指数中涨幅位居中上游,叠加基本面利好,该指数获得了较多资金的追捧。

数据也显示,华夏科创50ETF今年以来总份额增加36.45亿份,规模增长38.14亿元,在股票ETF市场位居前列。         

上述北京股票ETF基金经理补充道,未来,上交所和中证指数公司将持续完善科创板指数体系,推出更多科创板市场特色指数,促进创新驱动发展战略和实体经济高质量发展。而2023年3月13日,互联互通再次扩容,科创板新增纳入145只股票,数量占比由13.6%提升至42.1%,科创50成份股中纳入互联互通的股票由当前的30只增加至41只,外资有望成为板块新增资金重要来源。  

该基金经理同时分析,科创50ETF规模的快速跃升,体现了投资者对科创板投资机会的广泛关注,也展现了科创板市场开市3年半时间,正在成为各路资金布局“硬科技”领域的重要方向,成为科技创新企业的代表;科创50指数,也成为与上证50、沪深300、中证500并驾齐驱的重要指数,成为主流的宽基指数“风向标”之一;同时,也说明科创板在资本市场的重要性更为凸显,目前已经成为资本关注的具备较高景气度、长期投资价值较好的重要投资方向。

科创50ETF相关产品突破900亿

规模出现两极分化

除了华夏科创50ETF外,目前全市场跟踪科创50指数的产品还有易方达、工银瑞信、华泰柏瑞基金等多家公募基金管理人,算上增强策略ETF产品,总规模已经达到905亿元,今年以来总体吸金近50亿元。

其中,华夏基金产品成立以来吸金最为明显,规模激增10倍以上,易方达基金规模也增长接近3倍,广发基金也出现翻倍增长。但跟踪该指数的同类型基金同样出现流动性集中、两极分化的现象,华安、南方基金旗下产品目前已经沦为小微基金,管理规模不足2个亿。

值得注意的是,即便是同批成立、初始规模都在50亿元左右的产品,华夏基金科创50ETF规模达到573.53亿元,但同期规模最小的为36.53亿元,首尾规模差距高达15.7倍。

华南一位公募投研人士对此表示,由于各家公募在产品布局、品牌建设、零售推广等多方协同机制和资源投入的不同,即便是跟踪同一指数的产品也会出现规模的分化,这是正常的现象。同时,由于规模和流动性的加持,也会让头部产品更具优势,更多机构投资者或大资金,基于流动性和交易冲击的考虑,也会优先选择龙头产品投资,这也会更加强化龙头产品的优势地位。

“股票ETF产品具有‘强者恒强’的特点,在头部产品的吸金效应下,后发产品往往容易走向小微基金。”据上述华南公募投研人士称,近年来各家公募积极布局股票ETF产品线,同质化产品布局较多,同批申报和获批、发行的情况也非常常见,部分在渠道、品牌、推广等渠道建立优势的基金公司,更容易在同类型竞争中脱颖而出,造成了跟踪该指数产品的同类产品规模的两极分化。

上述北京股票ETF基金经理也表示,虽然头部规模增长势头强劲,占据了市场先机,但中小公司仍然可以通过产品优化,投教宣传,提升产品收益,加大资源投入,丰富产品投资策略等方法,不断提升产品竞争力,仍然具有“后来者居上”的发展潜力。

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