新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月15日,原尚股份发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为5.19亿元,同比增长5.96%;归母净利润为3765.49万元,同比增长22.19%;扣非归母净利润为2152.67万元,同比下降29.97%;基本每股收益0.41元/股。
公司自2017年8月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为6269.64万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.8元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对原尚股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.19亿元,同比增长5.96%;净利润为3758.72万元,同比增长21.55%;经营活动净现金流为1.39亿元,同比下降18.64%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动5.96%,销售费用同比变动28.66%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4.6亿 | 4.9亿 | 5.19亿 |
销售费用(元) | 619.57万 | 726.04万 | 934.15万 |
营业收入增速 | -55.45% | 6.53% | 5.96% |
销售费用增速 | 1.93% | 17.18% | 28.66% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.96%,经营活动净现金流同比下降18.64%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4.6亿 | 4.9亿 | 5.19亿 |
经营活动净现金流(元) | 8671.37万 | 1.71亿 | 1.39亿 |
营业收入增速 | -55.45% | 6.53% | 5.96% |
经营活动净现金流增速 | 37.3% | 97.45% | -18.64% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.82%,同比下降8.2%;净利率为7.24%,同比增长14.72%;净资产收益率(加权)为6.61%,同比增长8.36%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为6.61%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | -28.24% | 6.1% | 6.61% |
净资产收益率增速 | -360.76% | 121.6% | 8.36% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为47.73%,同比下降13.23%;流动比率为1.61,速动比率为1.61;总债务为2302.29万元,其中短期债务为2302.29万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.5亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.036%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 6836.66万 | 7255.98万 | 5478.03万 |
短期债务(元) | 9400万 | 7645.57万 | - |
利息收入/平均货币资金 | 1.12% | 1.19% | 1.04% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长29.82%,营业成本同比增长8.83%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -73.92% | -2.77% | 29.82% |
营业成本增速 | -60.83% | 6.58% | 8.83% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.4亿元,较期初变动率为109.15%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 1843.32万 |
本期其他应付款(元) | 3855.25万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.71,同比增长12.2%;存货周转率为1371.73,同比增长26.73%;总资产周转率为0.42,同比下降22%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为243.5万元,较期初增长128.83%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 106.39万 |
本期在建工程(元) | 243.45万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.4亿元,较期初增长118.09%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 1991.6万 |
本期其他非流动资产(元) | 4343.54万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为934.1万元,同比增长28.66%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 619.57万 | 726.04万 | 934.15万 |
销售费用增速 | 1.93% | 17.18% | 28.66% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.35%、1.48%、1.8%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 619.57万 | 726.04万 | 934.15万 |
营业收入(元) | 4.6亿 | 4.9亿 | 5.19亿 |
销售费用/营业收入 | 1.35% | 1.48% | 1.8% |
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