新年伊始，银行“开门红”营销火热，差异化揽储仍在持续。1月31日，北京商报记者梳理发现，近日，包括交城农商行、舞钢农商行、寿阳农商行、化州农商行在内的多家机构将定期存款利率进行上调，调整之后，部分银行一年期定期存款利率达到2.15%，三年期定期存款利率达到2.7%。不过值得关注的是，与普遍下调不同，上调存款利率仍是小众行为，在分析人士看来，从中长期来看，随着经济形势的好转和政策调整的稳定，存款利率可能会逐渐回归正常水平。同时，银行之间的竞争也会对存款利率产生影响，可能会出现更多的差异化揽储行为。
冲刺“开门红”上调利率
冲刺“开门红”，多地城农商行、农信社逆势上调定期存款利率。1月31日，北京商报记者注意到，近日，包括交城农商行、舞钢农商行、寿阳农商行、化州农商行、新野农商行、封丘县农村信用合作联社在内的多家机构将定期存款利率进行上调。
交城农商行称，为回馈广大新老客户，在 “开门红”期间将存款利率上调，具体来看，1月18日—2月9日，凡在该行任意网点办理一年定期存款，金额10万元（含）以上的客户可享受2%利率。
据该行相关人士介绍，“该活动过年之前截止，金额10万元（含）以上的客户才能享受这个利率，每存10万元到期利息为2000元，平时一年期定期存款利率为1.95%”。
“我们存款利率又涨啦”，舞钢农商行也在“开门红”期间推出了存款利率上调活动，以15万元起存金额为例，该行一年期定期存款利率为2.1%，到期利息为3150元。
化州农商行也举例称，一年期定期存款1万元起存、3万元起存、5万元起存年利率分别为1.70%、1.80%、1.87%，以5万元为例，到期利息935元，比挂牌利率收益多195元。不过上调利率也只是阶段性行为，据该行客户经理介绍，“存10万元到期收益为1870元，未调整前为1480元，活动只是1—3月才会有”。
寿阳农商行的存款利率也较高，对比来看，该行一年期、两年期、三年期、五年期定期存款利率分别为2%、2.35%、2.7%、2.65%，每存10万元到期的利息分别为2000元、4700元、8100元、13250元。
与此前上调集中在3个月、6个月的短期存款不同的是，此次将长期存款利率上调的银行也较多。封丘县农村信用合作联社客服人员提道，“存的时间越长越划算，金额越大越好，建议存一年期定期存款产品。利率是阶段性的，一般1月、2月、3月银行有‘开门红’任务，所以利率高一些”。根据该农信社公布的利率水平，以起存金额10万元（含）以上为例，一年期利率为2.15%，每10万元到期收益为2150元，两年期利率为2.35%，到期收益为4700元。
经济学家、新金融专家余丰慧指出，出现此次长期存款上调的情况，可能是由于市场利率预期的变化，随着经济形势的变化和政策调整，市场对未来利率的预期也在发生变化。同时，银行为了应对市场竞争，也可能会选择提高长期存款利率，以吸引更多的客户。
差异化揽储行为或将持续
在存款利率下调的大背景下，逆势上调仍是小众行为，在大多数储户的概念里，把钱存在银行，选择的存期越久对应的年利率越高，但如今看来，上调后的存款利率也出现了“倒挂”现象，即五年期定期存款利率比三年期定期存款利率更低，与银行惯常的长期高息定价策略有所差异。
具体表现为，寿阳农商行三年期定期存款利率为2.7%，五年期定期存款利率为2.65%；新野农商行三年期定期存款利率为2.65%，五年期定期存款利率为2.55%。有观点认为，存款期限过长导致资金的流动性减弱，对储户没有吸引力，银行即使调高五年期存款利率水平，也不会对揽储规模有大的影响，“倒挂”是银行主动控制成本的一种表现。
一位银行业分析人士认为，此轮存款利率上调行为，从表面上看，是银行为了吸引更多客户进行存款，提高自身的资金储备。同时，这也反映出我国金融市场的竞争激烈，银行需要在市场中寻找差异化的竞争策略。长期来看，随着我国金融市场的发展和利率市场化的推进，存款利率将更加市场化，波动可能会增大。同时，也要关注到人民银行对于存款利率的调控能力，其可能会通过各种工具来保持利率的稳定。
光大银行金融市场部分析师周茂华认为，目前国内推进存款利率市场化改革，各家银行在满足自律机制前提下，根据区域存款市场供需情况、自身经营状况合理调整存款利率；同时，部分中小银行主动增加负债，应对宽信用，毕竟部分中小银行在负债方面相对处于弱势。
周茂华进一步指出，存款利率走势受宏观经济、政策、存贷市场及机构自身经营状况等多方面影响。目前看，国内存款利率仍有一定幅度下调可能，尤其是长期定存利率。主要是国内宏观政策有望偏积极，市场利率中枢有望下移，国内部分银行净息差压力仍大，银行通过充分利用存款利率，稳定负债成本，为银行进一步让利实体经济拓展空间。
“短期内，由于经济形势的不确定性和政策调整的影响，存款利率上调仍将是小众行为。”余丰慧进一步强调，但是，从中长期来看，随着经济形势的好转和政策调整的稳定，存款利率可能会逐渐回归正常水平。同时，银行之间的竞争也会对存款利率产生影响，可能会出现更多的差异化揽储行为。因此，未来存款利率水平将取决于多种因素的综合影响。
北京商报记者 宋亦桐
